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2013年12月21日 星期六
時機歹歹 購屋掌握5招保值抗跌法
抗跌1、Location至上 步行至捷運站10分鐘內的物件,因具有捷運便利性,房價不僅抗跌,甚至若未來規劃雙捷運交會,還會有增值優勢。此外,大台北地區具有通勤題材的台鐵沿線,鄰近車站也不怕跌價。 抗跌2、重大交通建設是否通行? 交通建設分小型與大型,例如新設道路開通、快速道路通行,都是小型至中型的重大交通建設,而大型建設如捷運線,即具有高度增值潛力。因此購屋時,若能掌握重大建設前景,就有機會邊住邊增值。 抗跌3、擁有都市計劃、舊區段改造前景 都市整體環境提升或舊市區改造也是支撐房價的優勢。例如,北大特區早期雖大多民眾認為地段偏遠,但如今整體重劃區發展趨近成熟、棋盤式道路規劃釋出公共空間,讓北大特區持續增值。
舊區段改造,如萬華、大同因京站商場進駐,讓周邊閒置店面、房屋又活絡起來,因此可推估未來雙子星計劃也能讓大同、萬華再起。 抗跌4、只玩補漲行情區段不要草率進場 如果都沒有重大建設加持、交通位置又相對弱勢,更並非位於具產業人口移入的重劃區,單純的「補漲題材」房價會比較危險,很容易在房價補漲之後,若區域房交易量低又沒長線支撐房價的主力因素,房價很容易回跌。 抗跌5、找行政區之中優質生活圈 每個人買房需求不同,例如工作地點在板橋、土城,就未必要往台北市移動,而可評估通勤時間選擇生活圈。切記要選擇一個行政區中屬於前段班的優質生活圈,例如鄰近採買商圈、附近有運動中心、公園,即使面對房市空頭衝擊,也不易跌價。
2014房市泡沫化? 莊孟翰:留意10項指標
莊孟翰表示,10項房市觀察指標包括: 1、從最基本的「房價所得比」觀察,是否已經超過一般3至5倍的正常值?在台灣似乎已經存在了。 2、房貸本息是否已經超過家庭年收入3分之1? 3、房貸餘額是否佔GDP的4成以上?目前國內2大不動產授信餘額總計逼近7兆元大關,創下歷史新高,占GDP超過45%。 4、年租金與房價比,是否乖離?一般正常年投資報酬率為5%。 5、根據Global Property Guide統計顯示,台灣租金報酬率為1.57%是全球最低。 6、房價漲幅是否大幅領先經濟成長率? 7、房價短期漲幅是否大於30%? 8、房地產投資性需求大於20%? 9、全台基地的開工率大於銷售率?超額供給已經出現。10、全台空屋率超過10%至15%。莊孟翰表示,房地產賣壓將逐漸顯現,明年上半年成交量會萎縮,但下半年會放大,年中就是觀察這些指標是否發酵的關鍵時間。 不過,永慶房產集團房產事業群總經理葉凌棋表示,台灣不受QE減碼影響,因為島內儲蓄資金就相當充沛,民眾對房地產仍其他投資標的有信心,因此2014只會受選舉因素影響,但整年房市預估仍是價平、小漲、成交量穩定。
供過於求 學者:明年房市恐反轉
淡江大學產業經濟系副教授莊孟翰表示,除了台北市以外,全台建案推案供給過剩,雖然QE退場對台灣房市沒有直接影響,但會打擊投資人購屋信心,尤其推案量大的區域更容易出現屋主拋售的「多殺多」情況,預期明年房價議價空間提高至兩成以上。
他表示,政府將於二○一五年七月實施建築容積上限管制,未來都更區域容積上限為一點五倍、非都更區為一點二倍,比現在容積動輒拉高到兩倍,勢必持續引發建商大量搶建照,屆時房市供給量愈高,賣壓更重。
容積率是指一塊土地可承載的建築面積,容積率愈高,代表可興建的樓層數、樓地板面積愈高。以都更區域容積上限降至為一點五倍為例,比起現在的容積至少減少零點五,原本可蓋二十層樓的房屋,變成只能蓋十五層樓。
高源不動產估價師事務所所長陳碧源表示,一九九○年代也曾發生建商搶照,當時政府正討論管制容積,容積率最高從八倍降低到僅剩三倍,建商瞬間減少五倍可建面積,只好趕在容積管制前,瘋狂申請建照、興建房屋。
根據營建署統計,一九九二年全台建照核發戶數近廿五萬五千,一九九七年爆發亞洲金融風暴,隔年全台建照核發戶數僅八萬五千戶,二○○一年更僅剩兩萬多戶,不如今年桃園縣單一縣市的興建戶數。
業者表示,當年正因為建商搶建,全台房屋供給量過剩、賣不出去,再加上景氣轉壞,導致東帝士、宏國、國揚、長億等二十多家建商發生財務危機,東帝士呆帳六百億元更讓全民買單。
桃園航空城審議 將過關
航空城計畫大致分為「蛋黃」及「蛋白」兩個部分。「蛋黃」部分,交通部在桃園國際機場第三跑道、第三航廈及自由貿易港區、航太維修製造等,已有相當的規劃;「蛋白」的產業專區是由桃園縣政府開發。
續規劃方向包括「行政及金融」、「文創科研產業」、「台灣門戶」、「物流經貿」及「樂活優質住宅」等「五大」重點發展地區,今年下半年已開始招商。
桃園縣長吳志揚表示,擘劃桃園縣發展藍圖,對外要靠航空城,打造全亞太最大的會議中心,賺全球國際服務財。
桃園縣明年12月25日升格,成為全台第六個直轄市。吳志揚認為,屆時航空城將不再只是紙上談兵,會開始動起來,成為帶動桃園縣與全台灣經濟成長的重要火車頭。
4大策略 房貸升息免煩惱
精打細算房貸支出 避免升息造成經濟壓力 永慶房產集團研究發展中心經理黃舒衛分析,若房貸升息,買房資金調度及利息負擔都將比現在大。舉例來說,若貸款500萬元、分為20年本息攤還,房貸每升息半碼,每月利率就將多出297元,若升息一碼,每月利率則多出596元。 從數字來看,升息一碼房貸族每個月僅多出幾百元至上千元,看似不多,但黃舒衛表示,若以20年來看,同樣貸款500萬元,20年下來的利息就多出14.3萬元,更別提未來20年的利率如何變動沒人說得準,若維持向上趨勢,購屋壓力將再加重。
過去10年整體低利率環境容易讓人放鬆戒心,以為只要存好自備款就可以輕鬆買屋,沒有審慎考慮到利率恐將吃掉不少家庭收入,若面臨升息,房貸利率一拉高,很容易導致現金不足,甚至可能繳不出房貸而造成房子被法拍。購屋人應掌握以下4大策略,保持彈性的思維以因應房市變局。 策略1/先付本金 降低每月支出 在房貸利率低的時候,不少專家建議購屋人前2、3年可以申請寬限期,也就是只先還房貸利息,這樣手頭可以保有更多現金。 不過,住商不動產企畫研究室主任徐佳馨表示,在房貸利率走升的趨勢下,建議購屋人一開始就選擇本利攤還,且最好在行有餘力的情況下,能夠先多償還本金,以免因為房貸利率提升而加重利息負擔。 策略2/避開階段式利率 以免因小失大 徐佳馨分析,在升息趨勢中,最好選擇「一段式」或「固定型」房貸利率,因為一段式利率將與央行利率政策同進退,當利率升時就跟著升、利率減少時也會跟著減碼;固定型利率則是原本就比現行利率來得高,但不會隨著央行升息而調升。 不少銀行推出「階段式」利率,多採由低至高的升息方式,前面幾年可能比現行利率低1、2碼,但越到後期,就會比現行利率還要再「多」好幾碼,倘若房貸利率持續走升,後期壓力恐較大,不利於手頭資金較緊的購屋人。
策略3/聰明議價 趁機撿便宜 雖然升息半碼、1碼對於房貸族短期資金運用不會立即造成危機,但可能會對市場掀起一波壓力,尤其對手頭房屋較多或房貸較高的人來說,一定會造成心理負擔,甚至可能因此急著將房子脫手。 徐佳馨建議,尚未買到房屋的人,不妨利用升息議題,以此做為議價的條件,可能就可以趁機撿到便宜。 策略4/「高估」利率 進行房貸試算 黃舒衛分析,一般家庭房貸約是房屋總價7成,理想房貸支出最好不要超過家庭總收入三分之一,房貸也最好不要超過20年;面臨利率隨時可能調高,未來購屋試算房貸時,最好以目前房貸利率再加0.5%為計算基準,以免未來升息付不出房貸。 舉例來說,若一個家庭總月收入為10萬元,每月可支付房貸便是3.3萬元,以目前房貸利率約2%計算,可貸款的金額約650萬~670萬元,以自備款3成反推房屋總價則約950萬元左右;倘若利率拉高到2.5%,這個家庭可貸款金額就僅剩625萬~640萬元,反推房屋總價僅剩900萬元。若無法自行試算,可請銀行、房仲等相關業者協助,寧可手頭多保有現金,也不要將房貸算太緊,否則升息時家庭支出將大幅增加,生活品質也會受到影響。
全台建照爆量 專家:房市未爆彈
德明財經科技大學副教授花敬群表示,全台房屋早已供給過剩,建商為了趕在政府實施容積上限前拚命搶建照,新建戶數持續上升,但居住需求沒有提升,潛在賣壓大幅增加。
他說,只要一逢景氣反轉,剩餘房屋將成為金融負擔,槓桿若操作不佳,很容易進入房市泡沫、一連串惡性倒閉將成為全民噩夢。
根據營建署統計,今年前十月全台建照核發戶數為十一多萬戶,五年來興建戶數成長將近一倍。值得注意的是,全台新建戶數最多的桃園縣,五年多來成長二點五倍,且桃園縣甚至首度超越以往新建戶數最多的新北市。
台中市興建戶數也大幅增加,今年至十月共增加一點五萬戶,五年來成長兩倍;反觀台北市,則呈現逐年下滑趨勢,今年至十月新建戶四千六百多,僅占全台新建戶百分之四。
景文科技大學財務金融系副教授章定煊表示,全台房屋超額供給是相當嚴重的問題,尤其桃園縣之前因為航空城、桃園捷運等議題炒作,建商大舉在重劃區推新案,還帶動桃園一帶投資客炒紅單行為,更加劇房市泡沫化速度。
他表示,政府將於二○一五年七月實施建築容積上限,導致建商近來大量搶建照、蓋新屋,供給量愈來愈大,但需求若沒有持續增加,房價很難再往上揚,很有可能重現一九九○年代房市崩盤。
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2013年10月22日 星期二
最新奢侈稅報告─治標不治本
根據最新財政部委託學者研究的結果,奢侈稅修法方向,將包括「奢侈稅只修不廢」、「應延長賣方持有不動產時間」、「擴大適用課稅範圍至工廠、農地等非都市土地課稅」、「仿照香港、新加坡針對不動產買家課稅」等四項原則。報告計畫主持人建議奢侈稅不宜退場,甚至參考鄰國新加坡、香港為由,將閉鎖年限延長至3年或更長,可見房市中最大的不穩定性是政府,而掌握整體經濟方向的也是政府。
政府表示奢侈稅實施以來,房市2年內量縮價穩,且短進短出的投機炒作減少,產生正面效果,難道房屋交易量下滑,就是實施奢侈稅的目的?倘若將課徵期限延長,政府如此做法,會讓整體房地產市場交易量縮小,流動性降低,房屋釋出量大幅減少,造成中低收入階層買屋換屋更是不易。
綜觀房價主要是受需求影響,姑且不論,奢侈稅是否是阻止房價上漲的主因,但若將奢侈稅2年延長到4年,房價也不一定會降,一般民眾還是買不起,除非房價能夠出現二、三成以上的跌幅。以實價登錄揭露全台房價來看,2013年9月與實施奢侈稅前的買賣價相比,五都每坪單價卻仍然微幅上漲。
觀看奢侈稅帶進的國庫收入,也並非預期。100年6月實施至今僅才87億元入帳,相對於當初奢侈稅要上路之前,財政部篤定地說,奢侈稅只會影響到2、3%的房市投機客,總計不到兩、三萬間的房子,對於一般民眾的影響有限,並且可以創造每年151億稅收,有效補助社會福利、照顧弱勢團體,可見期望與目標仍差異甚遠。
論及政府未來將仿效鄰國作法,也顯示了對台灣不熟悉與欠缺國家政策領導應有格局。台灣與新加坡不同,台灣的房市交易比新加坡大,一直都有穩定的自住需求,這會讓市場有一定的交易量,且很多置產型的買方只是在等候觀望而非真正退場,這也會讓房價大幅度下修的機率降低。何況香港和新加坡的房市環境與台灣完全不同,香港房市是受到大量陸資的多年購買,新加坡則受到移民投資開放及亞洲熱錢的帶動,造成房價在短期內大幅上漲。政府若真要解決一般人買不起房子的問題,政府實則應該蓋更多的社會住宅,照顧弱勢及中產階層,讓大家都能買得起房子。
財經觀點/北市租金報酬率 評價僅一顆星
台北市高房價問題有多嚴重,只要看看去年Global Property Guide 針對全球94個主要城市房價研究報告,台北市毛租金報酬率僅1.57%,全球排名敬陪末座,房價租金比64倍,全球最高。
另外,Global Property Guide今年再就全球83個主要城市毛租金報酬率加以比較,台北市毛租金報酬率為1.57%,不僅全球最低,還被評價為一顆星之不具投資價值城市。
再思考一下,為何會有那麼多人想要前往日本、馬來西亞等地投資房地產,當可了解Global Property Guide所言並非空穴來風。
如果依現階段國際經濟情勢,一般都將房地產投資報酬回收年限界定在25年,顯然台北64倍的房價租金比,與國際衡量標準相差極大。至於租金報酬率大都以5%為基準,台北市1.57%毛租金報酬率,顯然又偏低了很多。
更值得重視的是,目前國際上一般都將租金報酬率介於3%至5%之間列為警戒區,3%以下列入風險區,由此不難了解當前台北市高房價之投資風險為何?
其次,近年不動產授信餘額始終居高不下,加以中央銀行統計,2012年底家庭部門借款用於購置不動產所占比率高達71.05%,並且房貸支出占家庭所得比率也超過三成;央行總裁在9月26日召開理監事會後,附帶提出利率不可能長期不動之風險警示,亦屬理所當然。
如再就國際常用以衡量房價泡沫之房貸占GDP比率,以是否超過40%基準加以觀察,今年8月底,不動產授信餘額包括房貸餘額5兆5147.74億元與房屋修繕貸款3216.21億元,合計5兆8363.95億元,占2012年GDP14兆421億元之41.56%。據此,現階段國內房貸無疑應已超越風險控管警戒線。
在M型社會貧富差距愈來愈大下,有錢人那一端對於都會區精華地段之高級住宅或豪宅,依舊有很強的房價支撐能力,因此,雖然台北市1.57%毛租金報酬率評價為一顆星,並且被列為不具投資價值之城市,表面上看似已呈現泡沫危機,房價下修亦是遲早之事,惟仍不致淪落至破滅窘境。
房市一點靈/租賃契約
包租公除了標的的維護外,最重要的莫過於租約的訂定,建議屋主應與房客談妥各項承租細節,並簽訂書面的契約書,確保房東與房客雙方的權利、義務,一旦未來有糾紛時,雙方均有法有據。
國內都會區房價高漲,除了買賣交易獲利外,租賃市場也是另一種投資房地產的思考方向。以目前房市來看,除了自用市場外,不少擁有多間房產的民眾也積極在思考包租的可能性,如何與房客簽訂租約是當包租公相當重要的學問。
在訂立租約時應包括租金、租金繳交期間與租金調幅、租賃期間與押金、前期房客水電、瓦斯、電話處理、搬入時間、租賃設備、相關稅費、管理費、水電瓦斯費之使用與繳付、是否需要公證、提前解約之罰則與處理。
房東若有個人對屋況照護的偏好,也可以在租約中明定,如不能飼養寵物、不得製造噪音、髒亂等,這些相關約定都必須簽訂書面合約,雙方同意、簽字蓋章後,才有法律效率。
財經觀點/美QE若退場…不會衝擊台灣房市
美國聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)新人新政,市場預期她會延用柏南克的QE(量化寬鬆)政策,不過許多投資人擔心QE退場將衝擊房市。
全球央行紛紛以寬鬆貨幣政策「拚經濟」,釋出大批熱錢,導致全球不動產飆漲,過去數年台灣不動產以每年平均10%至15%上漲,加上大陸台商資金回流湧入房市,營造台灣房這一波大多頭行情。
許多投資人認為,QE如果退場,銀行利率將走升、熱錢短時間大幅減少,將無可避免衝擊房地產市場。
實際上,QE退場機制啟動,不代表立刻調升美國聯邦利率,美國央行會從兩大指標決定升息時機,一是失業率低於6.5%,二是通膨率高於2%;而QE不退場,也代表目前全球經濟尚未符合以上兩大指標。
美國QE退場的確可能牽動台灣的利率走勢,但台灣央行仍會以國內經濟情況做出評估與因應,預期利率不會立刻調升,而是透過一段長期且緩慢的過程,逐步向上。
根據實價登錄統計,台灣住宅市場平均購屋總價約854萬元,假設貸款年利率2%,貸款成數7成,30年期貸款來計算,每月所需支付貸款金額約2.2萬元;若年利率向上調整至3%,每月所需支付貸款金額約2.5萬元。
以台灣平均家庭月收入9.4萬元來計算,利率上升1%,年貸款支出占總家庭支出由23%上升至27%,支付額月增比率僅增加4個百分點,即便利率上升1%,對一般家庭來說增加幅度也不如想像中來得大,且利率不可能一口氣上升1%。
因此在利率緩步向上提升的過程中,台灣應不會出現大量房貸違約情況,也因此房市將逐步穩健,不會一次崩盤。
目前台灣房市榮枯與QE退場、或利率關係都不大,關鍵點在於,民眾的預期心理與政策走向,奢侈稅修法搖擺,政府對房市也有許多政策考量,都直接影響到不動產市場發展,也導致房市趨勢難評估,短時間看不出端倪。